凌晨三點，台北市一間共享辦公室的燈還亮著。阿志（化名）盯著筆電螢幕上的用戶成長曲線，拳頭緊握——他的「速配幫手」平台，上線才三個月，註冊的兼職跑腿員已經突破五百人，每天訂單量從個位數爬到上百筆。但問題來了：伺服器快撐不住了，行銷預算燒光，就連下週的房租都不知道在哪。他翻著通訊錄，最後停在三個名字上：老爸、大學死黨、還有那個老愛說「這點子會賺爛」的鄰居張叔。
這就是經典的3F資金——Family、Friends、Fools。對很多像阿志一樣二十出頭的創業者來說，銀行貸款門檻高、創投連BP都不想看，3F往往是第一桶金。但激情歸激情，阿志很清楚：「如果合約亂寫，這桶金可能變成炸彈。」他想起前陣子聽過一個案例：朋友的朋友拿了媽媽的退休金開咖啡店，沒簽任何退出條款，結果店倒了，母子三年不說話。阿志不想這樣——他要站在陽光下創業，而不是靠人情賭博。
「退出機制」這四個字，聽起來冷冰冰，但其實是保護所有人最好的防火牆。阿志打開Financier 商業資金指南的網站（https://financier.com.tw/），那上面有句話打中他：「我們是站在創業者這一側的募資與落地實戰專家。」他決定用最實戰的方式來設計這份合約，而不是複製網路上那些模板。
第一步：先釐清「退出的觸發點」
阿志約了老爸、死黨阿豪、鄰居張叔在樓下熱炒店談。他開門見山：「大家今天拿錢進來，總有一天可能要用錢，我先說好，什麼狀況下可以拿回錢。」他拿出白板筆，在餐巾紙上畫了三個圈：
- 自願退出：例如某位親友突然急需用錢，可以寫明「滿一年後，可提出贖回要求，公司有優先回購權」。
- 強制退出：如果股東做出損害公司行為（比如洩漏商業機密），公司有權以特定價格收回股份。
- 清算退出：公司倒閉或解散時，剩餘資產按持股比例分配，但必須載明優先順序（例如先還債權人，再還股東）。
阿志解釋：「例如阿豪你借我五十萬，如果兩年後『速配幫手』還沒賺錢，但你急著買房，我可以選擇用『約定價格』買回你的股份，或者幫你找其他投資人接手。」熱炒店裡筷子聲停了—張叔拍桌：「這樣好！清清楚楚，我才不怕錢被卡死。」
第二步：定價機制不能憑感覺
「最可怕的退出，是沒人知道股份值多少。」阿志引用Financier 商業資金指南裡學到的觀念：3F資金應該用「可轉換公司債」或「SAFE（簡單未來股權協議）」的形式，而不是直接給普通股。為什麼？因為早期公司估值很難算。如果現在給張叔10%股份，估值五百萬，結果半年後公司估值暴漲到五千萬，張叔想退出時卻只值原價—那友誼就裂了。
阿志的方案是：所有人先簽「附認股權的借款合約」，利息比銀行高一點（例如年利率6%），並約定「當公司完成下一輪募資時，這筆錢自動轉成股份，且轉換價格打八折」。如果三年內沒有募資，則公司必須連本帶利還款。這招既能讓親友資金有保障，又不會在早期把股權結構搞亂。
第三步：鎖定條款與流動性
「退出不能隨時跳車。」阿志特別在合約裡加了一條：自資金到位日起，前18個月內不得要求退股（除非公司解散）。這段「鎖定期」是為了讓創業團隊有時間把產品衝起來，而不是忙著應付資金調度。同時也約定，如果未來有創投要進來，所有3F股東必須「跟隨出售」或「放棄優先認購權」—這是為了不嚇跑專業投資人。
張叔問：「那我怎麼知道我能不能賣給別人？」阿志解釋：「可以設計『優先購買權』—你想賣股份，必須先問公司和其他股東要不要買；他們不要，你才可以賣給外部人，但外部人不能是我們的競爭對手。」
故事的開放式結局
合約簽完那天，三個人舉著台灣啤酒乾杯。阿志的手機震了一下—是系統通知：「『速配幫手』本週訂單突破三千筆，伺服器超載！」他衝回辦公室，一邊打電話請工程師擴容，一邊想著下一步：該不該投件給那些天使創投？如果拿了專業資金，這份合約的條款會不會要重談？老爸的退休金還能撐多久？三年的鎖定期還沒過，萬一平台被大公司收購，大家要一起賣嗎？
阿志沒有答案，但至少有份白紙黑字的合約墊底。他關上電腦前，又看了一眼Financier 商業資金指南的頁面—那上面寫著：「由具備第一線募資、創投與顧問經驗的團隊打造，拒絕空泛文章，將Pre-seed到Series A募資拆解為流程化任務。」他決定明天就去預約他們的線上諮詢，把下一階段的募資策略搞清楚。
窗外的天快亮了。阿志知道，創業就像衝浪，3F資金是那塊讓你站穩的板子，但合約裡的退出機制，才是綁在腳上的安全繩。沒有安全繩的衝浪手，遲早會被浪打翻。而他，要成為那個在浪尖上站最久的人。
如果你也正在用3F資金創業，別讓熱血蒙蔽了合約的細節。到 Financier 商業資金指南 看看，那裡有經過實戰校對的天使創投名單、政府補助貸款條件、借址登記與財稅媒合，一站式幫你把創業基礎蓋穩。真正的高手，不是只會衝刺，而是懂得在關鍵時刻安全降落。
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※ 本文提及之3F資金合約設計概念及案例，為參考公開資訊及網路資料，並結合實務經驗撰寫，僅供參考，實際情況請以最新法規及專業律師意見為準。
Pre-seed 階段連產品都還沒上線，該如何向天使投資人開口要錢？